Проектный лизинг

Проектный лизинг

финансирование создания или модернизации сложных активов под будущие денежные потоки

Проектный лизинг — это целевое финансирование создания нового или кардинальной модернизации существующего имущественного комплекса (проекта), где основным обеспечением являются не текущие активы заемщика, а будущие денежные потоки от реализации самого проекта.
Представьте: вы планируете построить современный логистический склад, запустить солнечную электростанцию или модернизировать производственную линию. Проект требует вложений, но у компании нет такого капитала, а банки не готовы давать кредит под идею, не имея под нее залога. Проектный лизинг решает эту задачу: мы финансируем создание актива «с нуля» или его глубокую трансформацию, а вы возвращаете инвестиции из доходов, которые начнет генерировать объект.

Как это работает? Этапы жизненного цикла проекта

Пре-финансирование и структурирование

Глубокий анализ Технико-Экономического Обоснования (ТЭО), бизнес-плана, маркетингового исследования.
Создание Специальной проектной компании (SPV/SPC), которая будет юридическим владельцем строящегося актива и лизингополучателем.
Разработка детальной финансовой модели с прогнозом денежных потоков (DCF).

Финансирование строительства/создания

Открытие возобновляемой кредитной линии под график финансирования проекта (draw schedule).
Поэтапное выделение средств под подтвержденные этапы работ (проектная документация, закупка оборудования, строительно-монтажные работы).
Жесткий инжиниринговый и финансовый надзор за целевым использованием средств и соблюдением графика.

Ввод в эксплуатацию и переход в лизинг

После завершения строительства и получения всех разрешений (ввода в эксплуатацию) актив юридически передается из стадии «строящегося» в стадию «эксплуатируемого».
С этого момента с вашей операционной компанией заключается договор финансового лизинга на созданный актив.
Начинается этап обслуживания долга (Debt Service) из операционной выручки проекта.

Эксплуатация и завершение

Вы управляете активом и генерируете выручку.
Лизинговые платежи идут на погашение финансирования.
По окончании срока лизинга SPV (а в итоге вы) получает актив в собственность.

5 ключевых преимуществ проектного лизинга

Финансирование под будущие доходы, а не под текущий баланс

Ключевое решение для компаний, у которых нет достаточного залогового обеспечения «здесь и сейчас». Мы оцениваем и финансируем будущую стоимость проекта, его технологическую и коммерческую состоятельность.
Длинные деньги на длинные проекты

Сроки лизинга могут достигать 10-15 лет и более, что соответствует жизненному циклу крупных инфраструктурных и промышленных объектов. Погашение синхронизировано с выходом проекта на проектную мощность и стабильную прибыль.
Консорциумное финансирование и распределение рисков

Для крупных сделок мы выступаем организатором финансирования, привлекая банки-партнеры, фонды и институциональных инвесторов. Риски проекта распределяются между всеми участниками консорциума.
Полный цикл «от идеи до эксплуатации»

Мы сопровождаем проект на всех этапах: ТЭО, проектирование (FEED), закупки (procurement), строительство/монтаж (construction), ввод в эксплуатацию (commissioning). Финансирование может покрывать все CAPEX, включая НДС.
Off-balance sheet финансирование

До момента ввода объекта в эксплуатацию и передачи вам в лизинг затраты по проекту не отягощают ваш баланс. Это позволяет сохранить кредитную способность для других задач и улучшить финансовые показатели.

Какие проекты финансируются?

Инфраструктурные проекты

Логистические хабы, объекты энергетики (ВИЭ, когенерация), очистные сооружения.

Промышленные комплексы

Заводы, перерабатывающие предприятия, технологические линии полного цикла.

Проекты ВИЭ

Строительство солнечных (СЭС) и ветряных (ВЭС) электростанций, малых ГЭС.

Глубокая модернизация

Полная замена устаревшего оборудования на новое с увеличением мощности и эффективности.

«Зеленые» проекты

Внедрение технологий, соответствующих ESG-стандартам.

3 критических фазы взаимодействия

Фаза Due Diligence и одобрения

Анализ технической реализуемости (силами независимого инженера-консультанта).
Анализ юридической структуры и земельных вопросов.
Стресс-тестирование финансовой модели (анализ чувствительности к ключевым переменным: ценам на продукцию, стоимости сырья, задержкам).
Одобрение кредитным комитетом с участием технических экспертов.

Фаза строительства и контроля

Выбор генподрядчика через тендер.
Регулярный мониторинг прогресса и затрат.
Контроль за страховками (CAR, EAR) и выполнением обязательств подрядчиками.

Фаза эксплуатации и мониторинга ковенант

Мониторинг выполнения финансовых ковенант (коэффициенты покрытия долга DSCR, отношения долга к капиталу).
Контроль за рыночными условиями, влияющими на проект.
Работа с резервными фондами (на капремонт, оборотный капитал).

Частые вопросы (FAQ) по проектному лизингу

Есть амбициозный проект по созданию или модернизации, но нет полного финансирования?

Предоставьте детальное ТЭО или бизнес-план для первичной экспертизы.
Получите заключение о принципиальной возможности и структуре финансирования.
Запустите процесс due diligence для перехода к структурированию сделки.

Не останавливайтесь на стадии идеи. Реализуйте масштабные проекты с финансированием, заточенным под их успех.

Программы лизинга

Лизинг оборудования

Критерий	Проектный лизинг	Инвестиционный кредит
Основа решения	Денежные потоки проекта	Баланс и залог заемщика
Срок	Длинный (10-15+ лет)	Средний (5-7 лет)
Учет на балансе	Off-balance для спонсора до ввода в эксплуатацию	Сразу на балансе заемщика
Риски	Распределены среди участников консорциума	Сконцентрированы на заемщике
Сопровождение	Активное, глубокое, на всех этапах	Контроль залога и финансовых показателей